VIX指數是什麼?標普500指數下跌,VIX指數為什麼會漲?

VIX波動率指數(恐慌指數)

市場大跌新聞常常出現的VIX指數,當標普500指數大跌,代表投資人情緒的VIX指數卻上漲,為什麼VIX指數上漲?因為VIX指數是用來預期「標普500指數未來市場三十天的波動程度」,波動越大,價格會越高,所以當市場出現暴跌,VIX指數就會上升,也稱為恐慌指數。

vix:VIX指數(又稱恐慌指數)



VIX指數是什麼?

VIX指數是由芝加哥選擇權交易所(CBOE)在1993年推出,VIX指數全名為Chicago Board Options Exchange Volatility Index,中文翻為芝加哥選擇權交易所波動率指數通常簡稱為Volatility Index,也可稱VIXIndex,

VIX指數是預期未來標普500指數期權市場價格波動性的評估方式,用來預期未來市場三十天的波動程度,漲跌越大,波動越大,價格會越高,所以當市場出現暴跌暴漲,因為波動很大,所以VIX指數就會上升,也稱為恐慌指數,所以跟投資人所想的「大盤漲就跌,大盤跌就漲」不一樣。
VIX指數走勢常常跟標普500指數走勢相反,所以可以買來避險,但不適合長期投資。

透過VIX指數,可以看出投資人的市場的看法,正常VIX指數在10~20之間代表市場非常平穩,投資人看好市場、樂觀,當VIX指數飆超過21,市場非常不穩定、不確定,投資人看跌市場、悲觀。
2008年vix指數漲到80.86,2010年漲到48,2020年漲到82.69歷史新高。

查詢美國VIX恐慌指數

50以上是樂觀,80以上過度樂觀,很貪婪,目前股價位於高點。
50以下是恐懼,20以下過度恐慌,很恐慌,目前股價位於低點。

VIX指數跟標普500指數的走勢

紅線是標普500指數的走勢,藍線是VIX指數的走勢。
可以看到每當標普500指數大跌(波動率高),VIX指數就會大漲,
每當標普500指數緩漲(波動率低),VIX指數下降。

標普500指數花了4、5年的時間才走到2020二月的高點,只花了短短1個月就把這四、五年的漲幅都跌光,跌幅的波動遠遠大於漲幅的波動,所以才會被投資者認為,大盤漲就vix跌,大盤跌就vix漲。

標普500指數因為疫情的關係,一個月的時間下跌了30%,而vix指數穴上漲了370%。


vix:VIX指數跟標普500指數的走勢
資料來源:tradingview


VIX是如何算出來

芝加哥選擇權交易所使用標準SPX期權和列出的Cboe期權交易每週SPX期權來計算VIX指數。

標準SPX期權在每個月的第三個星期五到期,每週SPX期權在所有其他星期五到期。只使用星期五到期的SPX來計算VIX指數。

只使用星期五到期日超過23天且少於37天的SPX選項來計算VIX指數。然後對這些SPX期權進行加權,以得出標準普爾500指數預期波動率的30天不變期限度量。

想清楚瞭解更多可以到芝加哥選擇權交易所
備註SPX是標普500指數

vix:VIX指數(恐慌指數)是如何算出來



如何購買VIX指數

投資者可以買入追蹤VIX指數的ETF。

國外ETF

代號 :VIXY
名稱:ProShares VIX Short-Term Futures ETF
管理費/年:0.85%
管理資產:3.37億美金
上市時間:2011/3/1


代號:SVXY
名稱:ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF(反向放空VIX)
管理費/年:1.38%
管理資產:3.8億美金
上市時間:201/3/10
特色:波動小的時候漲,波動大的時候跌,簡單來說跟VIX反著走。

台灣ETF

名稱:富邦標普500波動率短期期貨ER期貨基金
保管費/年:0.15%
經理費/年:0.99%
管理資產:206.57 億新台幣

富邦VIX ETF在2020年1月面臨淨值跌到接近2元,如果淨值低於2元,會面臨下市風險,這次黑天鵝導致VIX逃過這次下市危機。
但千萬不要看到VIX便宜就買來長期放,就算VIX指數漲,利潤也會被長期轉倉的成本吃掉,股價會逐漸下跌。

富邦vix追蹤的是:標普500波動率短期期貨ER指數

富邦vix指數的ETF每天換一次倉位,所以長期下來,轉倉的成本會很高,導致內扣很高,且會有溢價的風險,不適合長期投資,比較適合用來保護自己的股票部位,可以當作短期避險投資標的。

富邦vix即時估計淨值查詢:點這

結論

VIX波動率指數也稱為恐慌指數,可以反映投資人對股市恐慌程度。
追蹤VIX指數的ETF,不適合長期投資,內扣成本高,可以當作短期避險。
VIX指數走勢與標普500指數大概相反。
VIX指數並不是大盤跌就漲,是因為跌得比較快(波幅大),漲得比較慢(波幅小),是波幅大的時候才會漲。
建議是透過美國券商買國外的vix,內扣成本高,手續費低,






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