(00677U)期富邦VIX是什麼?富邦VIX一直跌的原因?富邦VIX下市風險

期富邦VIX介紹(0677U)

期富邦VIX:期富邦VIX介紹

期富邦VIX當初面臨下市,因為疫情黑天鵝的影響美國股市大跌,期富邦VIX淨值上漲逃過下市的命運。是什麼導致期富邦VIX容易下市,因為有每天自動轉倉的成本,以及正價差,導致期富邦VIX淨值都會下降,股價跟著下降。
全球追蹤VIX指數的ETF,台股期富邦VIX ETF的規模是最大的,可以知道台灣人的賭性堅強。

3月2號原名期富邦VIX改名為期富邦VIX

期富邦VIX是什麼

新聞常出現的期富邦VIX0677U介紹:全名為富邦標普 500 波動率短期期貨 ER 期貨基金是透過期貨的方式,期富邦VIX是追蹤美國的VIX指數的ETF,因為每日重新平衡機制進行轉倉調整,所以會有高額的轉倉費用,由於高額的轉倉費用,導致了期富邦VIX淨值越來越低,還差點下市。

期富邦VIX股利:

要注意期富邦VIX是沒有股利的!

期富邦VIX內扣的管理費用:經理費(年)0.99%、經理費(年)0.15%、轉倉費用、正價差

VIX波動指數是什麼

VIX指數是用來預期未來標普500指數期權市場價格波動性的評估方式,是用來預期未來市場三十天的波動程度,漲跌越大,波動越大,價格會越高,所以當市場出現暴跌暴漲,因為波動很大,所以VIX指數就會上升,也稱為恐慌指數,所以跟投資人所想的「大盤漲就跌,大盤跌就漲」不一樣。
VIX指數走勢通常跟標普500指數相反。
藍線是s&p500走勢
紅線是期富邦VIX走勢
期富邦VIX:VIX走勢通常跟標普500指數相反
資料來源:tradingview


期富邦VIX需要特別注意的五點

期富邦VIX下市風險


2016年12月期富邦VIX用淨值20元上市,在2020年1月時卻面臨下市,因為美股長達多年的牛市,導致期富邦VIX淨值持續下跌到接近兩元,直到疫情影響,美國股市大跌,VIX指數上漲,才讓期富邦VIX股價上漲逃過一劫。

金管會規定,信託基金、外國證券交易市場交易之放空型ETF、商品 ETF、槓桿型 ETF之比例
,不得超過本基金淨資產價值之百分之十,意思是期富邦VIX的淨值低於發行價的百分之十,會強制下市。
期富邦VIX(00677U) 發行價20元,因為是ETF,所以股價低於2元時會被清算下市,投資人是可以拿到清算後的費用。

富邦vix淨值查詢:點這

期富邦VIX追蹤美國VIX指數期貨

期富邦VIX是追蹤美國VIX指數期貨的ETF,因為美國是沒有漲跌幅限制(有融斷機制),所以期富邦VIX沒有漲跌幅限制。期富邦VIX在標普500波動大的時候,曾經漲超過50%,但也一天跌掉30%過,請先評估自己是否能夠承受如此大的漲跌幅在購買。

想購買期富邦VIX股票,需簽署期富邦VIX指數股票型期貨信託基金受益憑證及申購買回風險預告書。

期富邦VIX一直跌的原因

期富邦VIX正價差


VIX指數期貨常出現正價差,若正價差過高或延續期間過長,除了恐造成轉倉高成本,基金淨值將因VIX指數期貨正價差幅度隨到期日收斂而減損,因此長期持有本基金可能產生極大的損失。

簡單來說:
因為期貨的特性,合約到了結算日期,不管帳面是賺錢還是賠錢,都會被交易商依照他們的結算方式執行,所以在這合約執行之前就要轉倉到遠月的合約,但因為每次都是正價差,所以會以高於現貨價格買入合約,時間越接近到期日時,買入的期貨價格會越接近現貨價格,導致淨值損耗。
期富邦VIX:正價差

備註:正價差是指"期貨價格"減去"現貨價格">0,則為正價差

每日期富邦VIX轉倉費用


期富邦VIX追蹤「標普500波動率短期期貨超額回報指數」績效表現為目標,期富邦VIX將投資至少70%於指數期貨,同時透過每日重新平衡機制進行轉倉。

期富邦VIX由於每日都會進行轉倉,每次轉倉都會有手續費、價差的產生,導致就算標普500指數都沒有漲跌幅,但是期富邦VIX因為轉倉的成本導致淨值下降

期富邦VIX有溢價的風險


因為期富邦VIX是ETF所以會有兩個價格,一個在股市買賣的市價,另一個是淨值,當有人在股票上大量買入ETF時,就會導致ETF的市價高於淨值,這時候溢價就產生了。
期富邦VIX的溢價幾乎都在3%以上,這樣的意思是,導致你每次購買都必須花費高於產品價格才能買到這個產品。

舉個簡單的例子:
老闆賣一顆蘋果10元,你會拿13元去買這顆蘋果嗎?當然是不會。
但是你購買期富邦VIX就等於是在拿13元去買一顆價值10元的蘋果。

由於你買的價格比產品本身價值還高,所以買貴了,風險較高。
元大原油正二就是一個溢價非常高的產品。

期富邦VIX:有折溢價的風險
資料來源:富邦金控



結論


期富邦VIX是一個複雜的金融延伸品,包括了「股票」、「期貨」、「基金」、「看空美國市場」,如果不懂的產品的特性,很容易就虧損,想買入最好是有一定的技術、判斷。
期富邦VIX因為高額轉倉成本、正價差不適合長期投資,內扣成本高。
期富邦VIX幾乎都有折溢價。
ETF並不是沒有下市風險。
有些人會問那期富邦VIX怎麼買?我建議可以當作買入當作短期避險、短期進出賺價差。


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